Payback Time 2 on peli, joka käsittelee erikoisjoukkojen johtamista ja taktista ryhmätoimintaa vuoropohjaisessa peliympäristössä. Pelin toiminta perustuu klassisiin parametreihin, kuten liikkumismääriin, terveyteen ja reaktioaikaan, joka määrittelee kenen vuoro on aloittaa. Pelaajien tulee asettaa joukkueensa, varustaa ne asianmukaisesti ja johtaa niitä taistelukentällä. Vaikka peli muistuttaa monin tavoin X-COM-sarjaa, siitä puuttuvat jotkin sarjan ominaispiirteet ja tunnelma. Payback Time 2 tarjoaa kuitenkin vankan simulaation omassa ympäristössään ja vahvuuksiensa kera.
Pelin mekaniikka mahdollistaa monipuoliset taistelutaktiikat ja hahmojen sekä joukkueiden kehittyminen on jatkuva. Ympäristöt ovat täysin tuhottavissa ja peli sisältää isometriset VGA-grafiikat, jotka hyödyntävät kohdekohtaista ja pikselikohtaista valaistusta. Äänitehosteet tukevat Sound Blaster -teknologiaa ja musiikki AdLib-äänilaitteistoa. Käyttöliittymä toimii täysin näppäimistöltä ja pelin mukana toimitetaan DOSBox-emulaattori, joka mahdollistaa vanhempien ohjelmistojen ajamisen nykyaikaisilla tietokoneilla.
Pelissä on monipuolisia muokkausmahdollisuuksia, mukaan lukien kartat, aseet, panssarit ja muut varusteet, joita voi muokata pelin tarjoamilla editoreilla. Pelissä voi olla 1-4 pelaajaa, jotka voivat pelata joko yksin tai jaetuilla joukkueilla. Pelin on kehittänyt kaksi lukiolaista vuosina 1994–1997 ja se on saanut vaikutteita muun muassa X-COM EU:sta, Laser Squadista ja MechForcesta. Alkuperäinen ylhäältä kuvattu versio korvattiin isometrisellä näkymällä ja grafiikat luotiin pääosin Amiga / Deluxe Paint 3 -ohjelmalla. Pelin ensimmäiset versiot myytiin sharewarena BBS-palveluiden ja diskettien kautta ja myöhemmin se julkaistiin freewarena täydellisine lähdekoodeineen.