Phobia III: Edge of Humanity päättää suositun ylhäältä kuvatun räiskintäpelisarjan. Pelin sydämessä on taistelu avaruusolentoja vastaan, jotka ovat peräisin neljästä eri elämänmuodosta. Jokainen näistä elämänmuodoista tuo omanlaisensa haasteen pelaajalle, joka ohjaa sotilashahmoa läpi tiukkojen tilanteiden.
Pelattavuus on dynaaminen, sillä pelaajalla on käytössään seitsemän erilaista asetta, jotka voi valjastaa taistelun tiimellyksessä. Nämä aseet ovat keskeisiä selviytymisessä kuuden tehtävän sarjassa, jossa jokainen missio vie pelaajaa yhä syvemmälle avaruusolioiden uhkaamaan maailmaan. Pelin aikana pelaaja voi kerätä erilaisia voimakkuuksia, jotka parantavat aseita tai tuovat ympäristöön tykkejä, jotka auttavat taistelussa.
Pelin kaksinpelimahdollisuus tuo lisäulottuvuuden, kun pelaaja voi kutsua ystävän mukaan jakamaan taistelun tuoksinnan ja strategian luomisen. Tämä yhteispelimuoto tarjoaa mahdollisuuden yhdessä selättää alienien uhat ja jakaa pelikokemus toisen kanssa.
HUOM: Fullscreen-moodi ei toimi uusilla käyttöjärjestelmillä, mutta voit pelata peliä ikkunassa käyttämällä --window -argumenttia exe:n perässä.